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高净值家庭如何配置资产?高盛首次发布全球家族办公室投资报告

发布时间:2021-09-04

  “在高盛,我们有机会与世界各地具有不同需求和目标的家族办公室和家族控制企业建立长期关系。”

  “我们在全球范围内为家族办公室提供服务的独特地位为我们提供了对这一高度复杂的投资者群体的独特视角。”

  近日,高盛发布了首份家族办公室报告——《扩大视野:家族办公室投资洞见》,该报告基于高盛首次对家族办公室利益相关者的全球调查,以及与家族办公室合作的集体经验查。

  本报告概括了各主要地区150多名不同家族办公室决策者的观点,以及高盛对机构家族办公室现状的共同观察。

  随着货币化事件和股票估值的增加,家族办公室的数量和规模不断增长,我们见证了它们对资本市场的影响也随之增长,我们认为这种势头很可能持续下去。

  虽然本次调查的受访者来自家族办公室,但我们的目标是让这些调查结果对家族理财办公室和非家族理财办公室都有所帮助。我们认为,对机构家族理财办公室群体的兴趣和优先事项进行深入了解,可以揭示出值得其他资产管理公司复制的既定和新兴策略,以完善自己的框架或与这一投资者群体合作。

  本报告考察了全球范围内具有机构性质的家族理财办公室——其资产基础与其他机构投资者一致,且其投资管理职能具有专业人员。

  我们从首次调查的结果中收集了以下见解,并从与该客户群的合作中得出了自己的观察结果:

  家族理财办公室的资产配置往往对另类投资的敞口过大。这反映了他们更高的回报门槛、持续的资金池和专业的勤奋能力。平均而言,受访者的投资组合中有45%的组合被分配给了私募股权、房地产、私人信贷和对冲基金。香港金财神彩神网站74808

  1.家族办公室的资产配置往往对另类投资的敞口过大。这反映了他们较高的回报门槛、持续不断的资金池和专业的能力。受访者的投资组合中,私募股权、房地产、私人信贷和对冲基金的投资组合平均占45%。

  2.约三分之二的受访者在考虑长期的低利率环境,另有类似比例的受访者在关注通胀。在这两种情况下,许多人都在追求更高的回报和更高的风险(例如增加对股票的配置)。

  5.几乎所有受访者都至少有一些私人股本投资。尽管我们观察到,许多家族办公室通过基金和直接交易投资于私人股本,但与美洲相比,欧洲、中东和亚洲的受访者中,有更高比例的人表示,他们通过管理公司进行投资。

  6.大多数受访者直接投资私人房地产。在这个领域,我们看到家族办公室表现出了更亲力亲为的态度,特别是如果他们拥有和经营房地产的丰富经验的话。其他家族办公室则希望通过能够大规模执行的经理进行投资。

  7.风险投资仍然是家族办公室最关注的问题,无论是直接投资还是通过基金投资。全球90%以上的受访者表示,他们对这一领域进行了投资。

  7.受访者对私人信贷的敞口较低。尽管如此,我们观察到近年来私人信贷领域的大幅增长。

  8.环境、社会和治理(ESG)是最重要的,大多数受访者适度或极度关注在他们的慈善事业、公共服务政策和投资战略中实施这些原则,尤其是在欧洲、中东和非洲地区的受访者中。我们预计,监管方面的利好,下一代人将进入投资决策席位,技术和业务创新将成为持续向ESG投资转变的关键催化剂。

  9.虽然大多数受访者目前没有投资加密货币,但近一半的受访者正在考虑未来开始投资加密货币。在目前没有加密货币敞口的受访者中,他们最谨慎的理由来自对加密货币作为价值储存手段的怀疑。除了加密货币,我们希望看到家族办公室室更广泛地关注其他数字资产和区块链技术的发展和潜在应用,以获得未来更好的投资机会。返回搜狐,查看更多